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金吾财讯 | 西锐（02507）盘中扬升5.04%，最新报49.14港元，成交额9359.43万港元。中金公司研究指，公司1H26收入7.37亿美元，同比增长24.0%；归母净利润0.88亿美元，同比增长35.6%。公司业绩超出市场预期，主要系产品交付提速及结构优化。该机构认为，公司飞机交付节奏顺畅，订单储备增长体现强劲需求。其中，飞机制造业务1H26收入6.17亿美元，同比增长23.8%；截至2026/6/30，西锐储备订单1059架，1H26新增订单同比增长65%至398架，受益于SR2X系列G7+、愿景喷气机G3及TRAC10等新品，公司订单持续增长，下游需求强劲。中金认为，1H26公司SR2X/愿景喷气机交付均价分别由1H25的约110/350万美元提升至约120/360万美元。公司保持逐年提价策略，本年度发布愿景喷气机G3新品并继续提价，充分体现公司产品竞争优势。中金表示，考虑公司下游需求强劲及交付提速，上调2026/2027年净利润6.67%/5.80%至1.75/2.08亿美元，当前股价对应2026/2027年11.5/9.7xP/E。维持跑赢行业评级和目标价63.85港元不变，对应2026/2027年15.8/13.3xP/E，潜在涨幅37.6%。
